lunes, 13 de julio de 2009

Analisis Financiero: Ratios o Indicadores Financieros

 

INDICADORES FINANCIEROS

Los ratios o indicadores financieros son las relaciones entre los componentes más significativos del Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, tanto a Corto Plazo como a Largo Plazo. Estos indicadores nos permiten medir el desempeño  Económico y Financiero de la Empresa.

Los ratios o indicadores más importantes son:

A.- LIQUIDEZ.- Indicador que mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

1. Liquidez Corriente o General = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Cuanto mayor sea, mayor la capacidad de pago.

2. Liquidez Severa o Acida = (Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados por Anticipado) / Pasivo Corriente

Mide el grado de recuperación del crédito.

3. Liquidez Absoluta = Caja y Banco / Pasivo Corriente

Mide el dinero como único medio de pago. Obligaciones Cash.

B.- GESTION O ACTIVIDAD.- Miden el grado de eficiencia con que la empresa emplea sus recursos disponibles.

1. Rotación de Créditos Concedido = (Cuentas por Cobrar) x 360 días / Ventas netas

Mide la velocidad o plazo de retorno del crédito.

2. Rotación de Créditos obtenido = (Cuentas por Cobrar) x 360 Días / Compras

3. Rotación de Existencias = Existencias (Stock) x 360 Días / Ventas netas

C.- SOLVENCIA.- Mide la capacidad de endeudamiento de las empresas. Indica el respaldo con que éstas cuentan frente a sus deudas totales.

1. Independencia Financiera o Endeudamiento del Activo = Pasivo Total / Activo Total

2. Autonomía a Largo Plazo = (Pasivo No Corriente + Patrimonio) / Activo Total

3. Solvencia Patrimonial = Patrimonio / (Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente)

4. Rotación del Activo Fijo = Ventas Netas / Activo Fijo

Es la Productividad de la planta en función de la Inversión.

5. Rotación del Patrimonio = Ventas netas / Patrimonio 

Mide la eficiencia de la administración en el manejo del capital propio.

D.- RENTABILIDAD FINANCIERA.- Mide la capacidad de generar rentabilidad, utilidad y ganancias en un periodo determinado de tiempo.

1. Rentabilidad de las Ventas = Utilidad Neta / Ventas Netas

Permite conocer las ganancias de las ventas.

2. Rentabilidad General = Utilidad Antes del Impuesto a la Renta / (Activo Total - Inversión en Intangibles)

3. Rentabilidad del Patrimonio = Utilidad Neta / Patrimonio Total

Mide el rendimiento de los Recursos Propios.

4. Rentabilidad del Capital = Utilidad Neta / Capital Social

Mide el rendimiento del Capital Social de los Accionistas.